Directional trading strategy definition

Referencyjne Referencje Handlowe w archiwum czasopism Badanie wykazało, że 42 inwestorów stwierdziło, że postrzega kierunkowy handel oparty na podstawach jako najlepszy sposób generowania czystego długo-krótkiego alfy, cel zidentyfikowany przez połowę ankietowanych jako uzasadnienie inwestowania w towary. Zostaną nauczeni, jak stosować różne strategie transakcyjne na rynku kontraktów terminowych na akcje, w tym handel kierunkowy. handel wartościami względnymi oraz handel prowadzony w oparciu o zdarzenia. Inni handlowcy używają kontraktów CFD do zabezpieczenia portfela akcji, a niektórzy używają go do handlu kierunkowego. 6 Maksymalne ściąganie i handel kierunkowy Jan Vecer Zespoły rekrutujące firmy widziały wzrost liczby wniosków od przedsiębiorców opuszczających inne zastrzeżone firmy handlowe, a także od handlowców i animatorów rynku, którzy chcieli przejść na handel prowadzony na własnych rachunkach. Rynek forex nie ma ograniczeń w zakresie obrotu kierunkowego. Strategia jest sklasyfikowana jako długoterminowa, fundamentalna, która szuka możliwości alfa poprzez wykorzystanie różnic kursowych w połączeniu z kierunkowymi widokami handlowymi. Pavlowsky dołącza do Lyxor z Financial Risk Management w Nowym Jorku, gdzie pracował przez 8 lat i był ostatnio odpowiedzialny za selekcję menedżerów w strategiach handlu kierunkowego. Directional Trading Group, wspierana przez pozytywne strategie kontraktów futures, spadła nieznacznie o -0. Firma sprzedaje również neutralny na rynku portfel długu LongShort Equity, który przechwytuje kierunkowe możliwości inwestycyjne w poszczególnych krajach U. Directional Trading Group dokonała największego powrotu spośród czterech grup strategii we wrześniu, przywracając 4. 71 pozycję Directional Trading Group i -1. Directional Trading DEFINICJA Kierunkowych strategii handlu Trading opiera się na ocenie inwestorów na szerokim rynku lub określonym kierunku bezpieczeństwa. Handel kierunkowy może oznaczać podstawową strategię długiego działania, jeśli rynek lub bezpieczeństwo są postrzegane jako wyższe pozycje lub przyjmowanie pozycji krótkich, jeśli kierunek jest obniżany. Jednak termin ten jest szerzej stosowany w związku z obrotem opcjami, ponieważ wiele strategii można wykorzystać do zwiększenia ruchu na wyższym lub niższym poziomie na szerokim rynku lub na określonym poziomie zapasów. Podczas gdy handel kierunkowy wymaga, aby przedsiębiorca miał silne przekonanie co do kierunku rynku lub bezpieczeństwa w najbliższym czasie, przedsiębiorca musi również stosować strategię ograniczania ryzyka, aby chronić kapitał inwestycyjny w przypadku przejścia w przeciwnym kierunku. ROZWIĄZYWANIE Directional Trading Zwykły handel akcjami wymagałby zwykle dość dużego ruchu, aby umożliwić przedsiębiorcy pokrycie kosztów prowizji i transakcji, a jednocześnie przynosić zyski. Ale dzięki opcjom, z powodu ich dźwigni, można próbować handlować, nawet jeśli spodziewany ruch w bazowym magazynie nie powinien być duży. Na przykład, inwestor (nazwijmy go Bob) może być zwyżkujący na giełdzie XYZ, która handluje na poziomie 50 i oczekuje, że wzrośnie do 55 w ciągu najbliższych trzech miesięcy. W związku z tym Bob mógł kupić 200 udziałów po 50, przy możliwej stop-loss przy 48 na wypadek, gdyby zapas odwrócił kierunek. Jeśli zapas osiągnie cel 55, Bob może sprzedać go po tej cenie za zysk brutto (przed prowizjami) w wysokości 1000. Co się stanie, jeśli Bob spodziewa się, że XYZ będzie handlował tylko 52 w ciągu najbliższych trzech miesięcy. W tym przypadku spodziewana zaliczka w wysokości 4 może być zbyt mała, aby uzasadnić zakup akcji natychmiastowej. Opcje mogą zaoferować Bobowi lepszą alternatywę na zarobienie pieniędzy z XYZ. Powiedzmy, że Bob spodziewa się, że XYZ (który jest notowany na poziomie 50), będzie handlował głównie na boki w ciągu najbliższych trzech miesięcy, z przewagą do 52, a minusem do 49. Jedną z możliwych opcji jest dla Boba sprzedaż sprzedaży za pieniądze (ATM). cena wykonania 50 wygasających w ciągu trzech miesięcy, za które mógłby otrzymać premię w wysokości 1,50. Dlatego Bob pisze dwie umowy opcji put (po 100 akcji) i otrzymuje premię brutto w wysokości 300 (tj. 1,50 x 200). Jeśli XYZ wzrośnie do 52 w momencie, gdy opcje wygasną po trzech miesiącach, wygasną i nie zostaną wykorzystane, a zyski Boba to premia w wysokości 300 (mniej prowizji). Jeśli jednak XYZ będzie handlował poniżej 50 w momencie wygaśnięcia opcji, Bob będzie zobowiązany do kupna akcji po 50. Jeśli Bob był bardzo zadowolony z XYZ i chciał wykorzystać swój kapitał obrotowy. mógł również kupić opcje kupna jako alternatywę do kupowania akcji natychmiast. Ogólnie rzecz biorąc, opcje oferują znacznie większą elastyczność w zakresie struktury transakcji kierunkowych, w przeciwieństwie do prostych długich transakcji w akcje lub indeksy. Strategie kierunkowe lub taktyczne Największa grupa funduszy hedgingowych stosuje strategie kierunkowe lub taktyczne. Jednym z przykładów jest fundusz makro, rozsławiony przez George'a Sorosa i jego fundusz Quantum, który w latach 90. zdominował świat funduszy hedgingowych i nagłówki gazet. Fundusze makr są globalne, dzięki czemu obstawiają zakłady na waluty, stopy procentowe, towary lub zagraniczne gospodarki. Ponieważ są one przeznaczone dla dużych inwestorów, fundusze makrofinansowe często nie analizują poszczególnych firm. 13 Oto kilka innych przykładów strategii kierunkowych lub taktycznych: strategie Longshort łączą zakupy (długie pozycje) z krótką sprzedażą. Na przykład długoletni menedżer może nabyć portfel akcji podstawowych, które zajmują SampP 500 i zabezpieczają się, sprzedając (zwierając) kontrakty futures na indeks SampP 500. Jeśli SampP 500 spadnie, pozycja krótka zrekompensuje straty w portfelu bazowym, ograniczając straty całkowite. Strategie neutralne na rynku są specyficznym rodzajem długich okresów, których celem jest zanegowanie wpływu i ryzyka ogólnych ruchów rynkowych, próbując wyodrębnić czyste zyski poszczególnych stad. Ten rodzaj strategii jest dobrym przykładem tego, w jaki sposób fundusze hedgingowe mogą dążyć do uzyskania pozytywnych, bezwzględnych stóp zwrotu nawet na bessie. Na przykład menedżer neutralny pod względem rynkowym może kupić jedną firmę sprzętową, a jednocześnie skrócić kolejną, zakładając, że ten pierwszy będzie lepszy od drugiego. Rynek może spaść, a oba zapasy mogą spaść wraz z rynkiem, ale tak długo, jak poprzednie będą lepsze od tych drugich, krótka sprzedaż na pierwszej spółce przyniesie zysk netto za pozycję. Specjalne krótkie strategie specjalizują się w krótkiej sprzedaży przewartościowane papiery wartościowe. Ponieważ straty na pozycjach krótkich są teoretycznie nieograniczone (ponieważ akcje mogą rosnąć w nieskończoność), strategie te są szczególnie ryzykowne. Niektóre z tych dedykowanych funduszy krótkoterminowych są jednymi z pierwszych, które przewidują załamania korporacyjne, którymi zarządzający tymi funduszami mogą być szczególnie wprawieni w analizowaniu podstaw firmy i sprawozdań finansowych w poszukiwaniu czerwonych flag. Fundusze hedgingowe szukają pozytywnych bezwzględnych zwrotów i angażują się w agresywne strategie, aby tak się stało. Inwestorzy funduszy hedgingowych lub potencjalni inwestorzy muszą zrozumieć, ile funduszy hedgingowych podejmują w celu zarobienia pieniędzy. Ryzyko zabezpieczenia to zawsze dobry pomysł. Oto, jak to robią wyrafinowani inwestorzy. Dowiedz się, dlaczego tradycyjne 2-am 20 fundusze hedgingowe są nadal warte rozważenia jako inwestycja, mimo że od kilku lat osiągają wyniki gorsze od oczekiwanych. Odkryj strategię, która może być wykorzystana do uczestnictwa w rynku i nadal chronić przed spadkiem. Większość inwestorów zdaje sobie sprawę z funduszy hedgingowych, ale wielu nie zna brudnych szczegółów tego unikalnego rodzaju inwestycji. Odkryj zalety i pułapki funduszy hedgingowych i pytania, które należy zadać przy wyborze. Strategia inwestowania długoterminowych akcji kapitałowych zajmuje długie pozycje na akcjach, które mają się pochwalić, a krótkie pozycje na indeksach oczekują spadku. Często zadawane pytania Dowiedz się, jak agenci, pośrednicy w handlu nieruchomościami i brokerzy są często traktowani tak samo, ale w rzeczywistości te pozycje na rynku nieruchomości są inne. Ponieważ bardzo niewiele aktywów trwa wiecznie, jedna z głównych zasad rachunkowości memoriałowej wymaga, aby koszt aktywów był proporcjonalny. Pożyczka o zmiennej stopie oprocentowania to pożyczka, w której stopa procentowa naliczona od pozostałego salda różni się jako odsetek rynkowy. Dowiedz się o 1003 formularzu wniosku o kredyt hipoteczny, jakich informacji potrzebuje i dlaczego ta forma jest standardem branżowym. Często zadawane pytania Dowiedz się, jak agenci, pośrednicy w handlu nieruchomościami i brokerzy są często traktowani tak samo, ale w rzeczywistości te pozycje na rynku nieruchomości są inne. Ponieważ bardzo niewiele aktywów trwa wiecznie, jedna z głównych zasad rachunkowości memoriałowej wymaga, aby koszt aktywów był proporcjonalny. Pożyczka o zmiennej stopie oprocentowania to pożyczka, w której stopa procentowa naliczona od pozostałego salda różni się jako odsetek rynkowy. Dowiedz się o 1003 formularzu wniosku o kredyt hipoteczny, jakich informacji potrzebuje i dlaczego ta forma jest standardem branżowym. Strategia kierunkowa Strategią kierunkową jest każda strategia handlowa lub inwestycyjna, która pociąga za sobą uzyskanie długiej lub krótkiej pozycji netto na rynku. Obstawia kierunek, w którym zmierza rynek. Przedsiębiorca, który ma długi czas, odniesie korzyści ze wzrostu na rynku. Ten, kto jest krótki, odniesie korzyść ze spadku. Większość długoterminowych inwestorów angażuje się w prostą strategię kierunkową posiadania długiego portfela akcji i obligacji. Strategie kierunkowe są przeciwieństwem strategii neutralnych na rynku. Fundusze hedgingowe, które realizują strategię kierunkową na określonym rynku akcji, mogą zostać sklasyfikowane jako przeznaczone na krótki termin, przeznaczone na długi czas, z dedykowanym krótkim nastawieniem, z dedykowanym długim odchyleniem. lub realizacja strategii długoterminowej. Dedykowana długa lub dedykowana krótka strategia kierunkowa to odpowiednio zajmowanie długich pozycji lub zajmowanie wyłącznie krótkich pozycji. Fundusze hedgingowe, które są albo są rzadkie. Jak wspomniano wcześniej, dedykowana długa strategia jest tym, czego poszukuje większość inwestorów. Nie ma wielu powodów, aby płacić składki na fundusz hedgingowy za tę strategię kierunkową, kiedy może ona być tańsza w stosunku do funduszu inwestycyjnego lub innego zarządzającego inwestycjami. Zwykle, jeśli fundusz hedgingowy ma dedykowaną długą strategię kierunkową, robi to na rozwijającym się rynku, który wymaga wyjątkowej wiedzy specjalistycznej. W XX wieku istniało wiele dedykowanych funduszy krótkoterminowych. Zwykle prowadzili je surowi indywidualiści z reputacją przeciwstawiającą się konwencjom. Byli pesymistami w optymistyczny sposób, przewidując zyski z nieuchronnego spadku rynku, który rzadko się pojawiał. Długoterminowy hossa na amerykańskie akcje wymusiła ich wycofanie z rynku. Dziś zostały zastąpione przez fundusze hedgingowe z dedykowanym krótkim nastawieniem. Łączą one pozycje długie i krótkie, ale zawsze utrzymują krótką ekspozycję netto na rynek. Cierpią na rosnącym rynku, ale nie tak bardzo, jak dedykowany krótki fundusz. Fundusz o specjalnym długim nastawieniu jest podobny, ale zawsze utrzymuje długotrwałą ekspozycję netto na rynek. Długofalowa strategia kierunkowa polega na oportunistycznie długiej lub krótkiej ekspozycji netto na rynek w oparciu o krótkoterminowy obraz rynku. Podobnie jak w przypadku innych strategii, ten ma na celu zwiększenie wartości poprzez wybór, które zapasy mają trwać długo lub krótko, ale ma również na celu zwiększenie wartości poprzez decyzję, kiedy iść na długi netto lub krótko po rynku. Strategii tej nie należy mylić ze strategią neutralną dla rynku, która łączy długie i krótkie pozycje w celu uzyskania zerowej ekspozycji na rynku netto. Strategia długofalowej strategii kierunkowej to jeden z przykładów bardziej ogólnej koncepcji o nazwie market timing. Można to osiągnąć w dowolnej nierówności rynkowej, stałym dochodzie, towarach itp. I jest po prostu strategią oportunistycznego wchodzenia lub wychodzenia z rynku w oparciu o krótkoterminowe oczekiwania przedsiębiorcy dotyczące tego rynku. Zegar na rynku może oportunistycznie przełączać się między długimi lub wychodzącymi z danego rynku. Jeśli jest bardziej agresywny, może czasami skrócić rynek. Termin 8220market timing8221 jest czasami (ale nie zawsze) stosowany dyskredytująco, ponieważ większość rynków jest niezwykle trudna do zniesienia. Klasycznym przykładem jest bańka w zasobach technologicznych w latach 1999-2001. Wielu profesjonalistów z branży wiedziało, że rynek tworzy bulgotanie, a zapasy będą nadal rosły w górę, a potem runą w dół. Nawet przy tej wiedzy nie mogli skorzystać z tej sytuacji, ponieważ nie wiedzieli, kiedy rynek się odwróci. Gdyby po raz pierwszy poszedł zbyt długo, a następnie zbyt wcześnie zwlekał z rynkiem, ucierpiałby, gdyby rynek nadal rósł. Gdyby poszli długo, a następnie spóźnili rynek, ucierpieliby, gdy rynek upadłby. Michael Banker8217s Manhattan Fund próbował czas na tę bańkę, ale zlikwidował swój kapitał, robiąc krótko za wcześnie. Zegar rynku musi dokładnie przewidzieć, co stanie się na rynku i kiedy ma się stać. Strategie kierunkowe można również wdrażać na wielu rynkach. Globalny fundusz hedgingowy to taki, który działa na różnych rynkach na całym świecie. W danym momencie mogą to być długie amerykańskie stałe dochody, krótkie euro i długie japońskie akcje, a wszystko to w tym samym czasie. Z reguły wykorzystuje instrumenty pochodne do tworzenia niektórych swoich ekspozycji. Aby zrozumieć, skąd bierze się nazwa 8220global macro8221, należy wziąć pod uwagę, że menedżer kierunkowy, który handluje na jednolitym rynku, ma nadzieję, że wniesie wartość dodaną, znając dobrze swój rynek i starannie dobierając, które instrumenty długo lub krótko poddadzą się ocenie mikroekonomicznej poszczególnych papierów wartościowych. Globalny menedżer makr skupia się na określeniu, które rynki w danym momencie mogą być długie lub krótkie. Dokonuje oceny makroekonomicznej na temat całych rynków i gospodarek na całym świecie, stąd nazwa globalne makro.