Opcje Opcje na poziomie transakcyjnym i dźwigni finansowej zostały opublikowane na 021512 o 03:53 Niedawno miałem pytanie do mnie dotyczące różnych poziomów handlu opcjami, które są przypisane do konta maklerskiego w TradeKing. Kiedy otwierane jest konto w TradeKing lub w jakiejkolwiek firmie maklerskiej i wymagane jest obstawienie opcji, należy wypełnić wniosek o rachunek opcji. Następnie poziom ryzyka jest przypisywany na podstawie udzielonych odpowiedzi. Ten poziom ryzyka określa rodzaje strategii opcyjnych, które można wykonać na koncie. Oto lista różnych poziomów, które mogą być przypisane do standardowego rachunku maklerskiego TradeKing: Poziom ryzyka 1 Zabezpieczone wezwanie na piśmie Zabezpieczenie zabezpieczone Put Writing Risk Level 2 Kupowanie połączeń przychodzących Zawiera kombinacje poziomu 3 poziomu 3 (Spread, Straddles) Obejmuje poziom 2 Poziom ryzyka 4 Sprzedaż niepokrytych udziałów obejmuje poziom 3 Poziom ryzyka 5 Sprzedaż niepokrytych wezwań kapitałowych obejmuje poziom 4 Poziom ryzyka 6 Sprzedaż niepokrytych wezwań EquityIndex obejmuje poziom 5 W odniesieniu do tej listy otrzymałem pytanie, które, moim zdaniem, podzieliłoby się z Państwem przyszedł do mnie w TradeKing Trader Network. Aby sparafrazować pytanie: Dlaczego sprzedajesz krótki spread put (znany również jako spread spreadu byka) na rachunku, wyższy poziom handlu niż sprzedaż kuponu zabezpieczonego gotówką. Spread pozwala zabezpieczyć się przed ryzykiem. Spready pozwalają na bardziej neutralną deltę. To, moim zdaniem, jest bezpieczniejsze niż zabezpieczenie gotówkowe. Jeśli zastosujesz spread byka, twoja wada jest ograniczona przez opcję po niższej cenie wykonania. Z zabezpieczonym gotówką, twój minus wcale nie jest ograniczony. Dzięki za pytanie. W skrócie, odpowiedź brzmi Leverage. Jest to dźwignia krótkiego spreadu, który należy wziąć pod uwagę. Przy tym samym marginesie można zrobić spread 20 x 20, a może nawet 40 x 40 spreadów w stosunku do gotówki zabezpieczonej gotówką. które można zrobić tylko raz. Mamy zapasy na poziomie 100, jeśli sprzedajesz bankomat, powiedzmy 30-dniową premię 100 strike, twoje wymaganie depozytu wynosi 10 000. To jest koszt zakupu 100 akcji na 100. Teraz, jeśli zrobiłeś 5-punktowy szeroki 20 x 20 short spread spread (sprzedaj 30-dniowy 100 kup i kup 30-dniowy zakład 95). Miałoby to również 10 000 wymaganych depozytów zabezpieczających (500 x 20). W tym przypadku, który jest teraz jabłkiem dla jabłek, oczywiście krótszy spread jest bardziej ryzykowny. Można stracić cały wymagany depozyt zabezpieczający, jeśli po wyczerpaniu zapasów dokonano 5-punktowego spadku i zakończył się poniżej ceny wykonania strajku 95. Zakładasz, że początkujący przedsiębiorca rozumie ryzyko dzięki opcjom, które dźwignia przynosi na rynek. Czy kiedykolwiek powiedzielibyście, że krótki spread jest bardziej ryzykowny niż objęte wezwaniem? Połączone wezwanie i zabezpieczona gotówka mają ten sam wykres zysków i strat. Zakryte wezwanie to odpowiednik syntetycznej pozycji do krótkiej wpłaty gotówkowej. Oto blog, który szczegółowo wyjaśnia tę koncepcję Syntetyzuj sprzedaż gotówkową zabezpieczoną gotówką Oto jak ... Całkowity koszt marży połączenia zakrytego lub zabezpieczonego gotówką stawia element dźwigni, który towarzyszy obrotowi opcjami. Jeśli nie mówisz o dźwigni finansowej i spojrzysz na krótkie, pięciopunktowe, krótkie widełki 1x1 sprzedające jedną postawioną na gotówce, to zgodzę się, że ryzyko jest ograniczone i zdefiniowane wraz z spreadem. Podobne porównanie byłoby, gdybyś kupił jedną opcję połączenia z bankomatem i zapłacił 4 lub 400 plus prowizję, a Ty twierdzisz, że jest to mniej ryzykowne niż kupowanie 100 akcji w magazynie o wartości 100. Najbardziej, co możesz stracić podczas połączenia, to debet wpłacony plus koszt prowizji. Zgadzam się z tym również. Podsumowując, jakiekolwiek porównanie strategii opcyjnych, które nie uwzględnia dźwigni, nie jest kompletne. Opcje wiążą się z ryzykiem i nie są odpowiednie dla wszystkich inwestorów. Kliknij tutaj, aby zapoznać się z broszurą Charakterystyka i ryzyko opcji Standardized Options, zanim zaczniesz handlować opcjami. Opcje inwestorzy mogą stracić całą kwotę swoich inwestycji w stosunkowo krótkim czasie. Handel online wiąże się z ryzykiem związanym z reakcją systemu i czasami dostępu, które mogą się różnić w zależności od warunków rynkowych, wydajności systemu i innych czynników. Inwestor powinien zrozumieć te i dodatkowe ryzyka przed zawarciem transakcji. Strategie opcji wielu odnóg, wiążące się z dodatkowymi ryzykami i wieloma prowizjami, a także mogą prowadzić do skomplikowanych procedur podatkowych. Przed wdrożeniem tych strategii skonsultuj się z doradcą podatkowym. Podczas gdy Delta reprezentuje konsensus rynkowy co do teoretycznego ruchu cen opcji względem podstawowego bezpieczeństwa, a Gamma reprezentuje konsensus rynkowy co do teoretycznej stopy zmiany Delty w stosunku do podstawowego bezpieczeństwa, nie ma żadnej gwarancji te prognozy będą poprawne. Wszystkie inwestycje wiążą się z ryzykiem, straty mogą przewyższać zainwestowane środki, a wyniki osiągane w przeszłości przez zabezpieczenia, przemysł, sektor, rynek lub produkty finansowe nie gwarantują przyszłych wyników ani zwrotów. TradeKing zapewnia inwestorom samodzielnym zdyskontowane usługi brokerskie i nie udziela rekomendacji ani nie oferuje porad inwestycyjnych, finansowych, prawnych ani podatkowych. Tylko Ty jesteś odpowiedzialny za ocenę zalet i ryzyka związanego z korzystaniem z systemów, usług lub produktów TradeKings. (c) 2017 TradeKing Group, Inc. Papiery wartościowe poprzez TradeKing, LLC. Wszelkie prawa zastrzeżone. Członek FINRA i SIPC. Stu, myślę, że tęsknisz za wyznaczaniem poziomów ryzyka. To nie jest korzystne dla przedsiębiorcy, że tak się dzieje. Ma to chronić brokera przed nadmiernym ryzykiem. Określają wielkość konta i ilość doświadczenia, dzięki czemu mogą mieć pewność, że nie będą w stanie popełnić błędów. Szczerze mówiąc, tak właśnie powinno być, ponieważ nikt, kto ma konto w tym lub w jakimkolwiek innym domu maklerskim, nie chce, aby ten broker był zamknięty na czyny innych. Jeśli myślisz o tym, że osobowość lub psychika niektórych ludzi czyni je dobrymi lub złymi dla różnych rodzajów transakcji, nie sądzę, by Brian się nie zgodził. Z pewnością nie. Ale ten fakt nie ma tutaj znaczenia. Kasyno nie dba o to, co robisz, gdy opuszczasz podłogę, po prostu nie chcesz, żebyś wysadził swoje mózgi na ich dywanie. Trasy poziomów w Brokers Opcje W poprzednim artykule w tym przewodniku omawialiśmy znaczenie wyboru odpowiedniego brokera opcji online . Rejestracja w brokerze jest koniecznym krokiem, który musisz podjąć, zanim zaczniesz handlować opcjami, a to nie zawsze jest szczególnie proste. Po pierwsze, decydowanie, który z nich jest odpowiedni dla ciebie, może być trudne ze względu na ogromny zakres istniejących. Po wybraniu odpowiedniego brokera opcji dla swoich wymagań, zazwyczaj będziesz musiał przejść przez dość długi proces zatwierdzania, zanim Twoje konto zostanie otwarte i gotowe do użycia. Musisz przejść przez ten proces, aby twój broker mógł przeprowadzić ocenę ryzyka i zdecydować, jaki poziom handlu lub poziom zatwierdzenia, powinien zostać przypisany. Opcje handlowe nie są tak proste, jak samo zarejestrowanie się u brokera, a następnie dokonywanie transakcji, których dotyczy ryzyko związane z określonymi transakcjami i strategiami, oznacza, że brokerzy muszą być odpowiedzialni i zezwalać tylko osobom prywatnym na zawieranie transakcji odpowiednich dla nich. Na przykład kompletny początkujący z niewielką kwotą kapitału początkowego nie mógłby rozpocząć stosowania złożonych strategii z nieograniczoną ekspozycją na ryzyko. Poziomy handlu są zasadniczo sposobem, w jaki brokerzy kontrolują poziom ryzyka, na jaki narażeni są ich klienci i sami. Na tej stronie wyjaśniamy te poziomy bardziej szczegółowo, odnosząc się do następujących zagadnień: Cel poziomów handlu Jak przypisywane są poziomy transakcji Co Każdy poziom handlowy pozwala zwiększyć poziom handlu Sekcja Spis treści Szybkie linki Zalecane opcje Brokerzy Przeczytaj recenzję Odwiedź brokera Przeczytaj recenzję Odwiedź brokera Czytaj Recenzja Visit Broker Przeczytaj Recenzję Visit Broker Przeczytaj recenzję Visit Broker Cel poziomów handlu Celem poziomów obrotu, zwanych również poziomami zatwierdzania, jest zapewnienie formy ochrony zarówno brokerowi, jak i klientowi. Brokerzy opcji są regulowani i mają obowiązek zwracania uwagi na najlepsze interesy swoich klientów, co daje im obowiązek zapewnienia, że ich klienci podejmują wyłącznie ryzyko, na które mają wystarczające doświadczenie i fundusze. Inwestorzy i handlowcy nie są całkowicie niezbyt często stosować strategie wysokiego ryzyka, gdy nie wiedzą, co robią i nie mają niezbędnego kapitału. Jeśli coś pójdzie nie tak, pośrednik jest potencjalnie odpowiedzialny, dlatego oceniają swoich klientów i przypisują im poziomy transakcji, aby mogli kiedykolwiek przeprowadzać transakcje, które są współmierne do ich doświadczenia i finansowania. Dzięki temu zarówno klient, jak i broker są chronieni przed nadmierną ekspozycją na ryzyko. Przypisywanie poziomów transakcyjnych Kiedy rejestrujesz się przy pomocy brokera opcji, zwykle będziesz musiał podać szczegółowe informacje o swoich finansach i dokonanych wcześniej inwestycjach. Zazwyczaj zostaniesz poproszony o serię pytań, które pomogą pośrednikowi zrozumieć twój poziom wiedzy i tolerancję ryzyka. Twoje zgłoszenie zostanie następnie sprawdzone przez dział zgodności, a oni określą, jaki poziom handlu powinieneś być przydzielony na podstawie dostarczonych informacji. W niektórych przypadkach może być wymagane sprawdzenie niektórych aspektów aplikacji. Zasadniczo, brokerzy zajmują się dwoma głównymi czynnikami podczas przypisywania początkowego poziomu handlu: odpowiedniego doświadczenia i ogólnej sytuacji finansowej. Doświadczeni inwestorzy, którzy mogą wykazać się solidną wiedzą na temat handlu opcjami, zwykle otrzymują wyższy poziom, ponieważ istnieją założenia, że wiedzą, co robią. Osoby z wysoką wartością netto lub dużą kwotą kapitału początkowego również otrzymają wysoki poziom handlowy. Nie ma znormalizowanej formuły obliczania, jaki poziom jest przypisany, a kryteria mogą się zmieniać z jednego brokera na drugi. Co pozwala każdy poziom handlu Większość maklerów opcji przypisuje poziomy transakcji od 1 do 5, przy czym 1 oznacza najniższą, a 5 najwyższą. Handlowiec o niskim poziomie handlu będzie dość ograniczony w strategiach, z których może korzystać, podczas gdy jeden z najwyższymi będzie w stanie wykonać prawie każdą transakcję, jakiej chcą. W ten sam sposób, w jaki wszyscy brokerzy mają swoje własne metody przypisywania poziomów handlu, zwykle mają oni nieco inne sposoby klasyfikacji strategii handlowych. Z tego powodu nie ma definitywnej listy strategii, które każdy poziom handlu pozwala każdemu brokerowi, jest to coś, co musisz znaleźć bezpośrednio od brokera opcji. Możemy jednak przedstawić przybliżony obraz tego, co zwykle można zrobić na każdym poziomie. Przy poziomie handlu wynoszącym 1 prawdopodobnie będziesz mógł kupować i pisać tylko wtedy, gdy masz odpowiednią pozycję w zabezpieczeniach podstawowych. Na przykład, jeśli byłeś właścicielem akcji w Firmie X, wówczas byłbyś w stanie złożyć kupon, aby otworzyć zlecenie opcji sprzedaży na akcje Spółki X. Dałoby to prawo do sprzedawania akcji po uzgodnionej cenie wykonania, a jedynym dodatkowym ryzykiem, na jakie narażasz się, jest kwota pieniędzy, jaką kosztuje korzystanie z tych opcji. Będziesz także mógł umieścić transakcję sprzedaży, aby otworzyć zlecenie na opcjach kupna akcji Spółki X, dając komuś innemu prawo do kupowania akcji po uzgodnionej cenie. Nawet jeśli technicznie dokonasz straty, jeśli cena akcji Spółki X wzrośnie, a Ty będziesz zmuszony sprzedać ją poniżej wartości rynkowej, nie ma dodatkowego ryzyka ekspozycji, ponieważ posiadasz już akcje. Poziom handlowy wynoszący 2 zazwyczaj pozwala również na zakup opcji kupna i opcje sprzedaży bez odpowiedniej pozycji w zabezpieczeniach podstawowych. Mogliby Państwo kupować kontrakty na opcje tylko wtedy, gdyby mieli na to środki, co oznacza, że nie wiąże się to z ogromnym ryzykiem. Najgorszym scenariuszem jest to, że umowy wygasają bezwartościowo i tracisz zainwestowane fundusze, ale nie możesz stracić więcej niż początkowy zakup. Ten poziom handlu jest zwykle najniższy z przypisanych. Poziom handlu 3 zwykle pozwalałby na pisanie opcji w celu utworzenia spreadów debetowych. Spready debetowe to spready opcji, które wymagają wstępnego kosztu, a straty zazwyczaj ograniczają się do kosztu z góry. Chociaż spready debetowe obejmują opcje pisania bez odpowiedniej pozycji w bazowym zabezpieczeniu, straty są ograniczone przez posiadanie wielu pozycji na kontraktach opcji opartych na tym samym bazowym zabezpieczeniu. Możesz na przykład utworzyć spread debetowy, pisząc opcje kupna na określonym magazynie i kupując opcje kupna na tym samym magazynie. Ponownie, nie ma ogromnego ryzyka związanego z tymi transakcjami, ale wymagany jest wyższy poziom handlu ze względu na dodatkową złożoność tworzenia spreadów. W celu utworzenia spreadów kredytowych, w przypadku otrzymania kredytu z góry i narażenia na przyszłe straty, jeśli spread nie będzie działał zgodnie z planem, zwykle potrzebne jest konto z poziomem handlu 4. Wynika to z tego, że potencjalne straty są trudniejsze do obliczenia. Poziom handlu 5, który jest najwyższy, dałby w zasadzie swobodę dokonywania dowolnych transakcji. Zwykle jednak wymagane jest posiadanie znacznego marginesu opcji na koncie. Zwiększanie poziomu handlu Tam nie ma konkretnego sposobu, aby zagwarantować wyższy poziom handlu z brokerem. Niektórzy brokerzy mogą okresowo sprawdzać Twoje konto i automatycznie go zwiększać, ale jest to dość rzadkie. Zazwyczaj będziesz musiał skontaktować się bezpośrednio z brokerem i poprosić o aktualizację, ale będzie to całkowicie w gestii Twojej firmy maklerskiej. Jeśli miałbyś z nimi solidną historię handlową i rozsądną sumę środków na koncie, prawdopodobnie miałbyś dużą szansę na ulepszenie. Opcje Konta Poziomy transakcyjne Opcje Rachunki Poziomy handlu - Wprowadzenie Pierwsza rzecz, która stoi na przeszkodzie początkującym w handlu opcjami jest długi formularz zgodności na ryzyko, który należy wypełnić podczas otwierania rachunku opcji. Po wypełnieniu formularza i rozpoczęciu konta, zazwyczaj wita ich szokująca i frustrująca świadomość, że nie są w stanie wykonać większości strategii opcji, których nauczyli się z powodu niewystarczającego poziomu handlu lub poziomu zatwierdzenia. Czym dokładnie są poziomy transakcji na kontach Jaki jest cel obrotu kursami, w jaki sposób są ustalane i w jaki sposób można podnieść swój poziom handlowy Opcje Poziomy transakcji na kontach - Cel Celem poziomów obrotu na kontach opcji opcyjnych jest po prostu kontrola ryzyka handlowców przeprowadzanie transakcji wysokiego ryzyka bez wystarczającego doświadczenia i finansowania. Obrót instrumentami pochodnymi, takimi jak handel opcjami, był obwiniany przez wielu, którzy twierdzili, że nie rozumieli ryzyka, jakie podejmowali, kiedy zostali spaleni. Kiedy tacy handlowcy wybierają swoje palce u swoich brokerów, aby umożliwić im podjęcie większego ryzyka, wtedy mają kwalifikacje lub doświadczenie wystarczające do tego, brokerzy opcji popadają w kłopoty z władzami. W związku z tym od wszystkich brokerów opcji rozpoczęto ocenę ryzyka wszystkich posiadaczy kont nowych opcji w celu określenia zakresu ryzyka, do jakiego są one odpowiednie, a ponieważ różne strategie opcji mają różne poziomy ryzyka, poziomy transakcji zostały utworzone na podstawie wartości względnej. ryzykowność każdej klasy strategii opcyjnych. Istotnie, polityka dotycząca poziomów kont opcji oparta na opcjach jest polisą, która nie tylko chroni nowych posiadaczy kont przed ryzykiem, ale także pośredników opcji od sporów od niezadowolonych handlowców opcji. Opcje Poziomy transakcji Poziomy Opcje brokerów zazwyczaj klasyfikują każde konto opcji na jeden z pięciu poziomów, jak widać na powyższym obrazku. Bardziej kompleksowe opcje brokerów, takich jak Optionsxpress, mają poziom 0 tylko dla handlu akcjami i funduszami, a także poziom -1 dla zawieszonych kont. Każdy broker opcji może mieć nieco inne sposoby klasyfikacji konta i dozwolonych rodzajów strategii. Przejdziemy do kilku najczęstszych praktyk tutaj. Powinieneś skonsultować się z brokerami opcji na temat konkretnych kryteriów, z których korzystają. Opcje Poziom handlowy konta 1 Poziom handlowy 1 zwykle umożliwia realizację strategii handlowej opcji Objaśnionego połączenia i Opcji ochronnych. Obie strategie opcji są raczej strategią zabezpieczającą niż spekulacyjną, ponieważ strategie opcji wymagają, aby opcje posiadały akcje bazowe. Zakryte wezwanie jest wtedy, gdy wypisujesz z opcji wezwania do zapłaty na akcje, które posiadasz, aby zabezpieczyć się przed niewielkim spadkiem ceny akcji bazowych, a ochronną kupą, gdy kupisz opcje sprzedaży jako ochronę akcji, które posiadasz. Na tym poziomie inwestorzy opcji nie są w stanie kupić opcji kupna ani opcji sprzedaży bez wcześniejszego posiadania podstawowego kapitału. Opcje Konto Handlowy Poziom 2 Handlowy poziom 2 pozwala kupować opcje kupna lub wystawiać opcje, na co pozwala ci poziom handlowy 1. Jest to poziom większości początkujących, od których zaczyna się handel opcjami. Na tym poziomie inwestorzy opcji mogą jedynie przeprowadzać proste spekulacje kierunkowe, kupując opcje kupna lub wystawiając opcje bez elastyczności w pisaniu lub wykorzystywaniu ich jako części spreadu. Ryzyko ogranicza się zatem do kwoty pieniędzy przeznaczonej na zakup opcji. Opcje Handel handlowy Poziom 3 Handlowy poziom 3 pozwala handlować spreadami debetowymi na wszystko, co pozwala poziom 1 i 2. Spready debetowe są strategiami opcyjnymi, w przypadku których trzeba zapłacić gotówką, a spready kredytowe dają gotówkę na ich wprowadzenie. Przykładem spreadu debetowego jest Spread na wezwanie, w którym wypisujesz opcję wypłaty środków z kupionych opcji kupna. Spready debetowe składają się zazwyczaj z długich i krótkich opcji. Ryzyko ogranicza się do kwoty pieniędzy przeznaczonej na wprowadzenie spreadu. Mimo że ryzyko jest ograniczone w tym sensie, jest ono o wiele bardziej złożone niż proste opcje kupna i kupowanie opcji sprzedaży, a także wymaga większej wiedzy ze strony operatora opcji. Opcje Poziom handlu Konto 4 Poziom handlu 4 pozwala na umieszczanie spreadów kredytowych, które wpłacają pieniądze na twoje konto w momencie ich wykonania. Przykładem takiej strategii opcji jest Short Butterfly Spread. Takie strategie opcji są nie tylko dużo bardziej skomplikowane do wykonania, a dokładne straty mogą być również trudne do obliczenia dla początkujących, co prowadzi do nieoczekiwanych strat. Opcje Poziom handlu Konto 5 Poziom handlu 5 umożliwia pisanie połączeń i wystawianie opcji bez wcześniejszego posiadania podstawowego zasobu. Tutaj możesz grać z bankierem na inne opcje, które spekulują kupując i kupując opcje kupna. Takie pozycje ponownie narażają cię na nieograniczone ryzyko, co oznacza, że straty gromadzą się w nieskończoność, gdy coś pójdzie źle. W ten sposób wielu początkujących handlowców opcji traci fortunę i powinno być wykonywane tylko przez doświadczonych handlowców opcji. Ponadto opcje pisania wymagają znacznej ilości gotówki jako marży, która neguje większość małych detalistów. Główne czynniki, które determinują twój początkowy poziom handlowy Dwa główne czynniki, które determinują twój początkowy poziom handlu, to twoje doświadczenie i twoja sieć. Im bardziej doświadczony inwestor opcji, tym niższe ryzyko dla siebie i brokera. Z tego powodu istnieje wiele pytań, na przykład, jak długo handlujesz i jakiego rodzaju instrumenty handlujesz w każdym formularzu oceny ryzyka podczas otwierania rachunku opcji opcyjnych. Podobnie, im bogatszy jesteś, tym więcej strat możesz sobie pozwolić, a tym samym niższe ryzyko dla siebie i brokera opcji. Większość brokerów opcji nie wymagałaby weryfikacji ani potwierdzenia dostarczonych informacji i doprowadziła wielu początkujących do zgłaszania fałszywych roszczeń w celu zakwalifikowania się do wyższego poziomu handlu kontami opcji. Jak podnieść swoje opcje Poziom handlowy konta Po pierwsze, brokerzy opcji zazwyczaj nie aktualizują poziomów handlu na rachunku automatycznie. Kiedy myślisz, że jesteś gotowy na wyższy poziom lub uważasz, że powinieneś zakwalifikować się na wyższy poziom, musisz zadzwonić do swojego brokera, aby omówić z nim sprawę. Zazwyczaj broker opcji będzie sprawdzał Twój poprzedni rekord transakcji, a także rozmiar twojego konta, aby zdecydować, czy powinieneś być na wyższym poziomie handlu. Ponieważ jednak pisanie nagich opcji na poziomie 5 wymaga jedynie dużego rozmiaru funduszu, aby spełnić wymagania dotyczące depozytu zabezpieczającego, powinieneś być w stanie rozmawiać o umieszczeniu konta na poziomie 5, o ile masz na koncie taką gotówkę, zwykle 200 USD. 000 i powyżej.
No comments:
Post a Comment